تقارير الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية (ESG) للشركات في الإمارات: اللوائح والجداول الزمنية ونقطة البداية

يفتح مدير الاستدامة رسالة بريد إلكتروني تحمل رسالة واضحة: «الموعد النهائي للإفصاح عن ESG: خلال 90 يوماً». وبالنسبة لكثير من الشركات في الإمارات، هذه هي اللحظة التي تتوقف فيها ESG عن كونها أولوية بعيدة لتصبح مهمة امتثال حقيقية.

ويحدث هذا التحول بسرعة. فقد تسارع الزخم التنظيمي ليشمل الشركات المدرجة والمؤسسات المالية وجميع الشركات الخاضعة لقانون المناخ الاتحادي. ولم تعد تقارير ESG اختيارية، والمهل الزمنية آخذة في التقلص.

لماذا تهم تقارير ESG للشركات في الإمارات

تتجاوز تقارير ESG في الإمارات حدود الامتثال، إذ تؤثر في ثقة المستثمرين والوصول إلى رأس المال والمكانة التنافسية. وأصبح الإفصاح القوي بشكل متزايد بوابة إلى التمويل الأخضر وفرص التمويل المستدام.

أعلنت الإمارات عن المبادرة الاستراتيجية لتحقيق الحياد المناخي بحلول 2050 في عام 2021، وقدّمت أول استراتيجية طويلة الأمد لها إلى اتفاقية الأمم المتحدة الإطارية بشأن تغير المناخ (UNFCCC) في يناير 2024. ولا يُنشئ هذا التعهد التزامات مباشرة على الشركات، لكنه يرسّخ توقعات بأن تتماشى الإفصاحات مع المسار الوطني نحو الحياد المناخي، خاصة في القطاعات عالية الانبعاثات. وقد ارتفعت المخاطر المتعلقة بالسمعة بشكل حاد بعد استضافة الإمارات مؤتمر COP28 في عام 2023، لذا لم يعد بإمكان مجالس الإدارة التعامل مع ESG كأمر ثانوي.

الجدوى التجارية واضحة: فالشركات التي تملك أوراق اعتماد ESG موثقة تحصل على شروط تمويل أفضل، وتجذب الاستثمار الأجنبي، وتقلل المخاطر التنظيمية. وبالنسبة للشركات المدرجة، فإن الإفصاح عن ESG إلزامي بالفعل. أما لجميع الشركات الأخرى، فإن قانون المناخ الاتحادي الساري منذ مايو 2025 يعني أن الإبلاغ عن انبعاثات غازات الدفيئة لم يعد طوعياً.

لوائح تقارير ESG والتزاماتها في الإمارات

تختلف قواعد تقارير ESG في الإمارات بين الأنظمة الاتحادية وأنظمة الإمارات المحلية والمناطق الحرة، لذا تعتمد المتطلبات المنطبقة على طبيعة كيانك. فبالنسبة لشركات المساهمة العامة المدرجة، تشترط هيئة الأوراق المالية والسلع تقديم تقارير استدامة سنوية خلال 90 يوماً من نهاية السنة أو قبل اجتماع الجمعية العمومية السنوية، أيهما أسبق، ويجب أن تتبع التقارير معايير GRI وأي قواعد خاصة بالسوق المالي.

واتسع النطاق أكثر مع المرسوم بقانون اتحادي رقم 11 لسنة 2024، الذي يطبّق التزامات الإبلاغ المناخي على جميع الشركات في الإمارات، بما فيها المناطق الحرة. وتتراوح عقوبات عدم الامتثال بين AED 50,000 وAED 2 مليون. وهذا يوسّع التزامات ESG إلى ما هو أبعد بكثير من الشركات المدرجة.

إرشادات هيئة الأوراق المالية والسلع (SCA)

أقرّت هيئة الأوراق المالية والسلع الإفصاح الإلزامي عن ESG في دليل الحوكمة لعام 2020، مما شكّل تحولاً من المسؤولية الاجتماعية الطوعية إلى الامتثال التنظيمي. وتخضع لهذا المتطلب شركات المساهمة العامة المدرجة وشركات الخدمات المالية. ويجب تقديم التقارير خلال 90 يوماً من نهاية كل سنة مالية، ونشرها إلى جانب القوائم المالية السنوية، ومواءمتها مع معايير GRI.

لا تحدد الهيئة متطلبات للتأكيد، لكن كثيراً من الشركات المدرجة تحصل على تأكيد محدود من مدققين خارجيين لتعزيز مصداقيتها لدى المستثمرين والالتزام بإرشادات الأسواق المالية.

قوائم التحقق الإلزامية لـ ESG في ADX وDFM

أصدر ADX إرشادات الإفصاح عن ESG التي تُلزم الشركات المدرجة بالإبلاغ عن 39 مؤشر أداء رئيسياً تغطي الإفصاحات البيئية والاجتماعية والحوكمة والإفصاحات المتكاملة. وتتماشى هذه الإرشادات مع مبادرة الأمم المتحدة للأسواق المالية المستدامة (SSE) والاتحاد العالمي للبورصات (WFE)، ويتعين على الشركات الإبلاغ باستخدام إطار موحد. ويجب تقديم التقارير باللغتين العربية والإنجليزية.

يوصي دليل إعداد تقارير ESG الصادر عن DFM بـ 32 مؤشراً لـ ESG متوافقة مع GRI وISSB (IFRS S1 وS2) وTCFD، مع بدء الإبلاغ الإلزامي عن ESG في السنة المالية 2023 لجميع الشركات المدرجة في DFM. ويوفر كلا السوقين بوابات إلكترونية لتقديم التقارير. ولا يمكن استخدام قوائم التحقق الخاصة بـ ADX وDFM بشكل تبادلي، لذا يجب على الشركات المدرجة في السوقين الامتثال لكلتا مجموعتي المتطلبات.

الأطر الدولية المعتمدة في الإمارات

تستند تقارير ESG في الإمارات إلى عدة أطر دولية، ويظل GRI الأساس الأكثر استخداماً، بينما يتزايد دور ISSB وTCFD في تشكيل الإفصاحات المناخية الموجهة للمستثمرين. ويعتمد المزيج المناسب على قطاع الشركة وقاعدة مستثمريها ومدى خضوعها لالتزامات إبلاغ عابرة للحدود.

• معايير GRI: هي المرجع الرئيسي لتقارير الاستدامة الشاملة في المواضيع الاقتصادية والبيئية والاجتماعية، وتشير إليها إرشادات السوق في الإمارات صراحةً.
• TCFD: يُستخدم عادةً في سياقات ADGM وDIFC للإبلاغ عن المخاطر المناخية، مع التركيز على الحوكمة والاستراتيجية وإدارة المخاطر والمقاييس.
• معايير ISSB: يوفر IFRS S1 وIFRS S2 أساساً عالمياً للإفصاحات المالية المتعلقة بالاستدامة والمناخ، ويتزايد ظهورهما في تقارير الشركات في الإمارات.
• CSRD: يهم هذا التوجيه الشركات الإماراتية التي لديها عمليات في الاتحاد الأوروبي أو هياكل شركات أم أوروبية، لأنه قد ينطبق عليها وفقاً لحدود الحجم والتوحيد.

الجداول الزمنية لتقارير ESG: خارطة طريق 2024–2050

تختلف المواعيد النهائية لتقارير ESG في الإمارات حسب نوع الكيان والولاية القضائية واللوائح. وفهم الجدول الزمني يمنع تفويت المواعيد النهائية والتعرض للعقوبات.

دخل قانون المناخ الاتحادي حيز التنفيذ في 30 مايو 2025، مع فترة انتقالية تمنح المؤسسات وقتاً للامتثال الكامل بحلول مايو 2026. ويجب على جميع الشركات في الإمارات قياس انبعاثات غازات الدفيئة ورصدها والإبلاغ عنها. ولا يحدد القانون صيغة للإبلاغ، لكن على الشركات أن تتوقع صدور إرشادات تنظيمية بشأن منهجيات قياس انبعاثات غازات الدفيئة وإجراءات التقديم.

يشترط إطار الإفصاحات عن ESG في ADGM تقديم إفصاحات ESG في السنة الثالثة من تشغيل الكيان إذا استوفى شروطاً معينة: إيرادات سنوية تتجاوز USD 68 مليون أو أصول مُدارة تتجاوز USD 6 مليارات. ويعمل ADGM وفق نموذج «الامتثال أو التوضيح»، إذ يجب على الكيانات إما الامتثال لمتطلبات الإفصاح عن ESG أو توضيح سبب عدم امتثالها.

وبالنظر إلى المستقبل، ينبغي للشركات في الإمارات توقع اعتماد محتمل لمعايير ISSB بحلول 2026 أو 2027، ومتطلبات تأكيد أكثر صرامة (الانتقال من التأكيد المحدود إلى التأكيد المعقول)، وتوسيع الإبلاغ عن انبعاثات النطاق 3 بموجب إرشادات قانون المناخ.

خارطة طريق من 5 خطوات للمبتدئين في إعداد التقارير

قد يبدو إعداد تقرير ESG لأول مرة أمراً مرهقاً، لكن اتباع نهج منظم يجعله قابلاً للإدارة للمؤسسات الإماراتية التي تستعد لإفصاحها الأول.

الخطوة 1: ابدأ بالحصول على دعم الإدارة العليا وإرساء الحوكمة. فتقارير ESG تتطلب إشرافاً على مستوى مجلس الإدارة، لذا عيّن راعياً لـ ESG أو لجنة للاستدامة لضمان المساءلة والحفاظ على الطابع الاستراتيجي للعملية بدلاً من أن تكون مدفوعة بالامتثال فقط.

الخطوة 2: أجرِ تقييماً للأهمية النسبية المزدوجة لتحديد مواضيع ESG الأكثر أهمية لشركتك وأصحاب المصلحة. ويعني ذلك تقييم كيفية تأثير قضايا ESG على أدائك المالي، وكيفية تأثير عملياتك على الناس والبيئة.

الخطوة 3: أنشئ جرداً واضحاً للبيانات من خلال رصد بيانات ESG في فواتير الطاقة والرواتب والموردين والنفايات، واختر نظاماً لتخطيط موارد المؤسسات (ERP) أو منصة جاهزة لـ ESG لمركزة التقارير وتبسيطها.

الخطوة 4: صِغ التقرير باستخدام الإطار المناسب (مثل GRI للشركات المدرجة)، وبنِه حول الحوكمة والاستراتيجية وإدارة المخاطر والمقاييس والأهداف، واحرص على اتساق الترجمتين العربية والإنجليزية.

الخطوة 5: أخيراً، احصل على تأكيد خارجي محدود من مدقق معتمد، وقدّم التقرير عبر بوابات ADX أو DFM، وانشره على موقع شركتك الإلكتروني لإظهار الشفافية والجاهزية.

جمع بيانات ESG وإدارتها في الإمارات

تعتمد فعالية تقارير ESG على مدى قدرة المؤسسات على جمع البيانات وتنظيمها والتحقق منها عبر عملياتها، وهو ما يتطلب التنسيق بين أنظمة ومواقع متعددة وتوقعات تنظيمية مختلفة.

• ارصد بيانات ESG عبر المواقع والأنظمة: فواتير الطاقة، واستهلاك الوقود، والرواتب، والموارد البشرية، والنفايات، وسجلات السلامة، وعقود الموردين.
• استخدم منصة متمحورة حول نظام ERP أو منصة لإدارة ESG (مثل الأدوات المرتبطة بـ SAP) لمركزة البيانات وتقليل عمليات التصدير اليدوية.
• وحّد حسابات الانبعاثات باستخدام قواعد بيانات معاملات مناسبة للمنطقة، خاصة للعمليات في المناخات الجافة.
• احتفظ بالمستندات المصدرية باللغة العربية واحفظ بيانات وصفية ثنائية اللغة حتى يتمكن المترجمون والمدققون من تتبع المقاييس.
• احترم قواعد خصوصية البيانات في الإمارات عند نقل بيانات ESG إلى الخارج، وفضّل الصيغ مجهولة الهوية أو المجمّعة كلما أمكن.

متطلبات التأكيد والتحقق في الإمارات

مع نضوج تقارير ESG في الإمارات، يؤدي التأكيد والتحقق دوراً حاسماً في ضمان دقة البيانات ومصداقيتها والامتثال التنظيمي.

• تحصل معظم الشركات المدرجة في الإمارات حالياً على تأكيد محدود وفق معيار ISAE 3000، مع التركيز على مقاييس رئيسية مثل انبعاثات غازات الدفيئة والإشراف على مستوى مجلس الإدارة.
• تقدم شركات التدقيق الأربع الكبرى والمدققون المحليون خدمات مخصصة لـ ESG، تبدأ تكلفتها عادةً من نطاق يتراوح بين منتصف الأرقام الخماسية وأدنى الأرقام السداسية بالدرهم الإماراتي (AED) للشركات الكبيرة.
• استعد لتحول تدريجي نحو التأكيد المعقول مع مواءمة الإمارات لمعايير على غرار ISSB.
• حافظ على مسار واضح للأدلة: محاضر اجتماعات مجلس الإدارة، وسياسات ESG، وإجراءات جمع البيانات الموقّعة، وملاحظات المنهجية.
• استخدم نطاق التأكيد بشكل استراتيجي. ابدأ بالمقاييس المناخية ومقاييس الحوكمة الجوهرية، ثم وسّع التغطية مع نضوج الضوابط الداخلية.

الفوائد والفرص الاستراتيجية

تحقق تقارير ESG فوائد ملموسة للأعمال تتجاوز الامتثال. فبالنسبة للشركات في الإمارات، تحسّن إفصاحات ESG القوية الوصول إلى التمويل المستدام، وتجذب المستثمرين الأجانب، وتعزز الاحتفاظ بالمواهب، وتقلل المخاطر التنظيمية ومخاطر التحول.

• الوصول إلى التمويل المستدام: في 14 نوفمبر 2025، أصدر بنك دبي الإسلامي (DIB) أول صكوك تمويل مرتبطة بالاستدامة بقيمة USD 1 مليار، في خطوة تدعم استراتيجيته للتمويل المستدام وأجندة الإمارات للحياد المناخي 2050. وقد تجاوز الاكتتاب في الصكوك أكثر من 2x المعروض، واستقطبت طلباً قوياً من المستثمرين العالميين.
• ميزة لدى المستثمرين وأسواق رأس المال: يفحص المستثمرون العالميون بشكل متزايد أداء ESG قبل تخصيص رؤوس الأموال، وأصبحت تصنيفات ESG تؤثر الآن في تكلفة رأس المال. وتبرز الشركات الإماراتية التي لديها أهداف موثقة لخفض الكربون وممارسات شفافة في سلاسل التوريد في سوق مزدحمة.
• الاحتفاظ بالمواهب وعلامة صاحب العمل: في سوق العمل التنافسي في الإمارات، يفضّل الموظفون، وخاصة المهنيون الأصغر سناً، المؤسسات التي تتوافق مع قيمهم. وتعكس تقارير ESG الشفافة مسؤولية بيئية واجتماعية حقيقية، مما يعزز علامة صاحب العمل والاحتفاظ بالموظفين.
• الحد من المخاطر والجاهزية التنظيمية: يبني الإبلاغ المبكر البيانات والضوابط الداخلية اللازمة للتكيف مع آليات شبيهة بآليات تعديل الكربون على الحدود وقواعد مناخية أكثر صرامة. والشركات التي تبدأ الآن تتجنب الاندفاع في اللحظة الأخيرة عندما تشتد المعايير.

التحديات والحلول العملية

تشمل التحديات غالباً فجوات البيانات، وعدم اتساق السجلات بين المواقع، والمخاوف من الغسل الأخضر، ومحدودية قدرات التأكيد المحلية. ومن الحلول العملية تنفيذ خطة البيانات على مراحل، بدءاً بمقاييس ESG الأساسية مثل الطاقة والانبعاثات والسلامة والتنوع، والإفصاح عنها مع تحفظات واضحة عند الحاجة.

كما تساعد الحوكمة القوية في ذلك. عيّن مسؤولاً داخلياً عن ESG يتمتع بصلاحيات تشمل مختلف الإدارات لتنسيق جمع البيانات ومتابعتها. وللحد من مخاطر الغسل الأخضر، ينبغي للشركات توثيق الافتراضات، واستخدام معاملات انبعاثات قابلة للتدقيق، وتجنب المبالغة في النتائج غير الموثقة. وحيث تكون قدرات التأكيد محدودة، يمكن للتأكيد المرحلي والتدريب الداخلي على ESG بناء النضج بمرور الوقت.

ابدأ اليوم

أصبحت تقارير ESG للشركات في الإمارات أولوية تنظيمية، لا خياراً مستقبلياً. فالشركات المدرجة تواجه بالفعل جداول زمنية إلزامية بموجب متطلبات SCA وADX وDFM، فيما تتوسع التزامات الإبلاغ المناخي الأوسع بموجب قانون المناخ الاتحادي.

يمنح النهج المنظم، بدءاً من تقييم الأهمية النسبية وجمع البيانات وصولاً إلى التقارير المتوافقة مع GRI والتأكيد الخارجي، الشركات طريقة عملية للبقاء ممتثلة والاستعداد لمعايير أكثر صرامة في المستقبل. كما يساعد التحرك المبكر على بناء ثقة المستثمرين وتحويل تقارير ESG إلى ميزة استراتيجية.

يمكن لمنصات مثل myZoi دعم هذا التحول من خلال مساعدة المؤسسات على تبسيط جمع بيانات ESG وإعداد التقارير وعمليات الامتثال، مما يتيح انتقالاً أكثر كفاءة من التتبع اليدوي إلى إفصاحات جاهزة للتدقيق.

الأسئلة الشائعة

هل تقارير ESG إلزامية لجميع الشركات الخاصة في الإمارات؟

لا. تقارير ESG إلزامية حالياً للشركات المدرجة في ADX أو DFM بموجب لوائح هيئة الأوراق المالية والسلع. لكن قانون المناخ الاتحادي الساري منذ مايو 2025 يُلزم جميع الشركات في الإمارات بقياس انبعاثات غازات الدفيئة والإبلاغ عنها، مما يوسّع الالتزامات لتتجاوز الشركات المدرجة.

ما إطار ESG الذي تفضله الجهات التنظيمية في الإمارات؟

يجب على الشركات المدرجة استخدام معايير GRI وفق ما تحدده SCA وADX وDFM. ويُشجَّع الشركات في ADGM وDIFC على اعتماد TCFD للإفصاحات المناخية. وتكتسب معايير ISSB (IFRS S1 وS2) زخماً متزايداً، لكنها ليست إلزامية بعد في الإمارات.

بأي لغة يجب تقديم تقرير ESG؟

يشترط ADX وDFM تقديم التقارير باللغتين العربية والإنجليزية. احرص على أن تكون الترجمات دقيقة ومتسقة، إذ قد تؤدي اختلافات المصطلحات بين اللغتين إلى مشكلات في الامتثال.

متى يحين أول موعد نهائي للتقديم بموجب إرشادات SCA؟

يجب على الشركات المدرجة تقديم تقارير ESG خلال 90 يوماً من نهاية السنة المالية أو قبل اجتماع الجمعية العمومية السنوية، أيهما أسبق. وبالنسبة للسنة المالية التي تنتهي في 31 ديسمبر، يكون الموعد النهائي 31 مارس.

هل تتأهل الشركات الصغيرة والمتوسطة لأي إعفاءات من تقارير ESG؟

لا تخضع الشركات الصغيرة والمتوسطة للإبلاغ الإلزامي بموجب متطلبات SCA أو ADX أو DFM ما لم تكن مدرجة. لكن قانون المناخ الاتحادي ينطبق على جميع الشركات في الإمارات، ما يعني أن الشركات الصغيرة والمتوسطة يجب أن تمتثل لمتطلبات قياس انبعاثات غازات الدفيئة والإبلاغ عنها بغض النظر عن حجمها.